Economía
Aumenta morosidad en sector vivienda
Se generan mayores niveles de morosidad en los créditos hipotecarios bursatilizados, afirmó Standard & Poor's (S&P)
CIUDAD DE MÉXICO.-"La creciente inflación, mayores tasas de interés y de desempleo están presionando a los beneficiarios, generando mayor morosidad e incluso cartera vencida creciente", dijo la analista de
S&P, María Tapia.
"En los siete meses que concluyeron al 31 de julio de 2008, la cartera vencida ha aumentado casi un punto porcentual, a 3.03 por ciento", agregó en un reporte sobre el Indice de emisiones respaldadas con créditos hipotecarios mexicanos (RMBS, por sus siglas en inglés).
Otro factor probable es la deuda adicional que pudieron haber contraído los beneficiarios, lo que aumenta los efectos negativos de las crecientes tasas de interés y de inflación.
"Mientras las condiciones macroeconómica y del mercado de vivienda en México no se deterioren significativamente, prevemos que la mayoría de las transacciones RMBS será capaz de enfrentar el desempeño negativo generado por el aumento de morosidad y cartera vencida", estimó Tapia.
Sin embargo, las calificaciones de ciertas transacciones que presentan un desempeño más débil podrían estar en riesgo de una baja, explicó.
Como eventos relevantes del 1 de enero al 31 de julio de 2008 mencionó: la cartera vencida se elevó a 3.03 por ciento a partir del 2.06 por ciento al 31 de diciembre para todos los originadores bancos, Infonavit e instituciones financieras no bancarias (IFNBs).
Además, refirió S&P, las emisiones de 2004 y 2005 exhibieron un desempeño ligeramente mejor en términos de cartera vencida y morosidad frente a las de 2006 y 2007.
Los mayores niveles de cartera vencida se presentaron en la Ciudad de México y su área metropolitana, y en el norte del país, incluyendo los estados de Baja California, Coahuila, Nuevo León, Tamaulipas y Chihuahua.
Los créditos originados por IFNBs exhibieron los más altos niveles de morosidad, los originados por los bancos comerciales presentaron una morosidad menor, y los originados por el Infonavit el menor nivel en general.
A su vez, los prepagos presentaron una disminución al inicio del año tanto para bancos como para las IFNBs, con tasas constantes de prepago (CPRs) promedio de 8.50 y 7.75 por ciento, respectivamente, recuperándose en mayo y junio.
Sin embargo, es común que las CPRs sean menores en el primer semestre del año en comparación con el segundo semestre, debido a los bonos de final de año, comentó.
En una escala de tiempo relativa, meses a partir de la fecha de emisión, la cartera vencida creció de 5.04 a 5.21 por ciento tres años después de emisión, y "esperamos que se estabilicen en un plazo de cuatro a seis años tras su emisión", manifestó la calificadora.
El reporte del índice de RMBS mexicanos de S&P se centra en el desempeño del mercado de vivienda desde enero de 2003 a julio de 2008. Incluye datos de 13 instituciones de crédito. El índice da seguimiento a 56 transacciones, 36 de los cuales son de IFNBs, 14 del Infonavit y seis de bancos comerciales
"En los siete meses que concluyeron al 31 de julio de 2008, la cartera vencida ha aumentado casi un punto porcentual, a 3.03 por ciento", agregó en un reporte sobre el Indice de emisiones respaldadas con créditos hipotecarios mexicanos (RMBS, por sus siglas en inglés).
Otro factor probable es la deuda adicional que pudieron haber contraído los beneficiarios, lo que aumenta los efectos negativos de las crecientes tasas de interés y de inflación.
"Mientras las condiciones macroeconómica y del mercado de vivienda en México no se deterioren significativamente, prevemos que la mayoría de las transacciones RMBS será capaz de enfrentar el desempeño negativo generado por el aumento de morosidad y cartera vencida", estimó Tapia.
Sin embargo, las calificaciones de ciertas transacciones que presentan un desempeño más débil podrían estar en riesgo de una baja, explicó.
Como eventos relevantes del 1 de enero al 31 de julio de 2008 mencionó: la cartera vencida se elevó a 3.03 por ciento a partir del 2.06 por ciento al 31 de diciembre para todos los originadores bancos, Infonavit e instituciones financieras no bancarias (IFNBs).
Además, refirió S&P, las emisiones de 2004 y 2005 exhibieron un desempeño ligeramente mejor en términos de cartera vencida y morosidad frente a las de 2006 y 2007.
Los mayores niveles de cartera vencida se presentaron en la Ciudad de México y su área metropolitana, y en el norte del país, incluyendo los estados de Baja California, Coahuila, Nuevo León, Tamaulipas y Chihuahua.
Los créditos originados por IFNBs exhibieron los más altos niveles de morosidad, los originados por los bancos comerciales presentaron una morosidad menor, y los originados por el Infonavit el menor nivel en general.
A su vez, los prepagos presentaron una disminución al inicio del año tanto para bancos como para las IFNBs, con tasas constantes de prepago (CPRs) promedio de 8.50 y 7.75 por ciento, respectivamente, recuperándose en mayo y junio.
Sin embargo, es común que las CPRs sean menores en el primer semestre del año en comparación con el segundo semestre, debido a los bonos de final de año, comentó.
En una escala de tiempo relativa, meses a partir de la fecha de emisión, la cartera vencida creció de 5.04 a 5.21 por ciento tres años después de emisión, y "esperamos que se estabilicen en un plazo de cuatro a seis años tras su emisión", manifestó la calificadora.
El reporte del índice de RMBS mexicanos de S&P se centra en el desempeño del mercado de vivienda desde enero de 2003 a julio de 2008. Incluye datos de 13 instituciones de crédito. El índice da seguimiento a 56 transacciones, 36 de los cuales son de IFNBs, 14 del Infonavit y seis de bancos comerciales